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Les 7 péchés capitaux à éviter à l'heure d'investir

DOSSIER: SEMAINE DE L'ARGENT

Le particulier qui investit en Bourse devra éviter de nombreux pièges au moment de se lancer dans l’achat d’actions.

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(mon argent) - Investir en Bourse comporte une part de risque non négligeable. Même si vous faites preuve de prudence dans la sélection des actions, votre portefeuille peut être pris dans une spirale baissière. Votre performance chutera alors durablement dans le rouge. Voici donc quelques conseils.

Ne pas investir de l’argent dont vous pourriez avoir besoin

Le niveau actuel de l’indice BEL20 est inférieur de 15% à celui qu’il affichait il y a 10 ans. Et pour d’autres indices européens, la sanction a été encore plus sévère. L'AEX ou le CAC40 ont perdu près de 50% sur la dernière décennie. Evitez donc d'investir en Bourse les sommes d'argent prévues pour votre retraite ou pour l'achat d'un bien immobilier. Dans le cadre d'une gestion de bon père de famille, l’achat d’actions doit se limiter à la partie du patrimoine dont on aura pas besoin à court ou moyen terme. Le pire investissement boursier est celui qui vous contraindra à vendre pour disposer des liquidités.

Se croire plus intelligent sur le marché

Les indices boursiers évoluent souvent dans la même direction sur plusieurs mois, voire plusieurs années. Pour l’indice BEL20, les 15 dernières années peuvent être divisées en 5 grandes périodes:

• Le marché haussier des années 90 qui enverra l’indice au dessus des 3.600 points au début 1999

• L'effondrement de la nouvelle économie et le lent krach des bourses mondiales qui ont ramené l’indice sous les 1.600 points au début 2003

• Le quasi-triplement pour atteindre 4.759.01 points en septembre 2007

• Le recul de 68% jusque 1.523,47 points en mars 2009

• Le rebond vers les 2.500 points sur 6 mois suivants, niveau auquel le marché s’est stabilisé depuis.

En règle générale, pour gagner de l’argent sans être trop sélectif sur les valeurs, il faudra viser les tendances à long terme, et éviter de rentrer sur un secteur (ou une action) en progression depuis longtemps. Il ne faut pas acheter une action parce qu’elle monte, et inversement il n’est pas toujours intéressant d’acheter un titre parce qu’il a beaucoup baissé. Une action peut monter ou baisser fortement pour de mauvaises raisons.

Oublier la diversification

Diversifier son portefeuille reste le meilleur moyen pour éviter les mauvaises surprises. Au niveau géographique, des études ont démontré qu’en période de crise, l’impact "pays" avait une forte influence sur la variation des cours. Toutes les actions d’un pays auront ainsi tendance à baisser dans la même amplitude. L’exemple de la Grèce vient immédiatement à l’esprit.

En période de hausse, le facteur sectoriel prend plus d'importance. Evitez donc d’avoir 90% investis en actions belges parce que vous connaissez mieux les actions, de ne prendre que des valeurs de croissance parce que votre ami boursicoteur vous le recommande, ou parce que vous avec des affinités avec le secteur. Si vous ne maîtrisez pas bien le sujet, il est préférable de diversifier via des fonds de placement.

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Ne pas trop se disperser

Un portefeuille trop concentré sera plus vulnérable qu’un portefeuille composé de 100 positions diversifiées. Dans certaines limites, toutefois. Les fonds de stock picking utilisent généralement entre 20 et 40 positions. En outre, un portefeuille pas trop éclaté permettra de réduire les frais de transaction (très défavorables pour les petits ordres). En général, un montant fixe de 7,25 euros sera retenu chez les meilleurs brokers en ligne, pour des ordres de 0 à 2.500 euros. Prohibitif sur un ordre inférieur à 500 euros, ce tarif sera bien plus supportable sur un ordre supérieur à 1.000 euros.

Ne pas tenir compte de ses propres règles

Investir en Bourse n'est pas une question de sentiments mais une question d'argent. Il est primordial de respecter un certain nombre de règles:

• Effectuer une recherche mensuelle sur les événements qui ont marqué la vie des sociétés dans laquelle vous avez investi

• Ne pas investir dans des positions peu liquides

• Ne pas investir plus de 10% du portefeuille dans une seule action

Mais l'essentiel est de se fixer des objectifs à la hausse et à la baisse, et de s’y tenir!

Etre euphorique (ou paniquer)

L’investisseur ne doit pas se laisser guider par ses sentiments et/ou ceux du marchés. Il faut se méfier de l’euphorie exacerbée comme du pessimisme exagéré. Et attention: si sur le long terme, la Bourse doit normalement dégager une performance supérieure aux autres classes d’actifs, c’est moins vrai pour ceux qui rentrent sur le marché lorsqu'une bulle s'est déjà formée.

Les investisseurs qui ont acheté au sommet du marché haussier en 2007 ne sont pas encore près de faire des bénéfices. A l'inverse, ceux qui ont tenté eur chance en mars 2009 quand tout semblait perdu ont fait un excellent investissement. En Bourse, pour une personne qui gagne, il y a forcément une personne qui perd.

Ecouter trop de conseils

Il est facile de recevoir des conseils boursiers. Mais il faut apprendre à faire le tri. Il ne faut pas acheter une action parce qu’une connaissance vous assure qu’elle va monter, ou parce que vous venez de lire un avis enthousiaste dans un journal. Avant d'investir dans une valeur, lisez les derniers rapports trimestriels, renseignez-vous sur les points positifs ou négatifs. Et si vous avez des lacunes dans vos connaissances boursières, n’hésitez pas à prendre des cours.