Lundin Mining

Le groupe minier belge Nyrstar serait à nouveau tenté par Lundin Mining et préparerait une offre en ce sens avec BHP Billiton. C’est ce qu’affirme le "Daily Telegraph". Nyrstar se refuse toutefois à commenter la "rumeur".

Le belge Nyrstar, premier producteur mondial de zinc, préparerait une offre conjointe avec le géant minier BHP Billiton pour racheter le groupe minier canadien Lundin Mining, affirme ce mardi le quotidien britannique "Daily Telegraph". Lundin Mining produit du zinc, du cuivre, du plomb et du nickel au Portugal, en Suède en Espagne et en Irlande. Pour cette opération, JP Morgan affirmerait être le conseil de BHP et Nyrstar, tandis que Scotia Bank travaillerait avec Lundin Mining.

L’information faisait bondir le titre de Lundin Mining de 4,5% vers midi sur la Bourse de Toronto (TSX), tandis que l'action de Nyrstar reculait de 3% sur Euronext Bruxelles.

Nyrstar, en tout cas, ne confirme rien. "Ce sont des spéculations et comme d’habitude, nous ne communiquons pas sur les rumeurs" indique Geert Lambrechts, le porte-parole de Nyrstar.

L’intérêt que Nyrstar pourrait manifester pour Lundin ne va pas à contre-courant de sa stratégie d’intégration verticale, visant à acquérir des mines de zinc afin de diversifier ses sources de financement. Cela ne s’oppose pas non plus aux mouvements d’acquisitions en cours sur le marché minier. Récemment Rio Tinto aurait fait offre avec Mitsubishi sur l’australien Coal & Allied.

Par ailleurs, des informations avaient circulé en mai dernier sur un intérêt potentiel de Nyrstar pour une mine de zinc de Lundin en Suède, en vente pour 1 milliard de dollars. Enfin, Lundin attise la convoitise. Elle avait déjà été approchée en mars dernier par son rival canadien Inmet Mining. Sans succès.

Rien n’a filtré sur le montant que Nyrstar et BHP Billiton seraient prêts à débourser. Lundin Mining est actuellement valorisé en Bourse à 2,6 milliards de dollars. L’entreprise affiche en tout cas une bonne santé financière. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 184 millions de dollars au deuxième trimestre 2011, contre 183,1 millions lors de la même période en 2010. Son bénéfice net a atteint 57,7 millions de dollars contre 42,3 millions avant. Ces résultats ont dépassé les attentes de la direction.

Lundin Advances After Report of Joint Bid From BHP, Nyrstar

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By Firat Kayakiran - Aug 9, 2011 10:56 PM GMT+0200

Lundin Mining Corp. (LUN), the Canadian copper producer that’s received three takeover offers in three years, jumped 15 percent in Toronto after a newspaper reported that BHP Billiton Ltd. (BHP) and Nyrstar NV may make a joint bid.

Lundin rose 64 cents to C$5:05 as of 4:16 p.m. on the Toronto Stock Exchange, giving the company a market value of C$2.94 billion ($3 billion). The gain was the biggest since Feb. 28. The shares fell 17 percent yesterday. Lundin traded as high as 34.58 kronor in Stockholm earlier today.

“The reason is obvious; it’s the bid speculation in the market from BHP Billiton and Nyrstar,” said Christian Kopfer, an analyst based in Stockholm at Nordea Bank AB. Lundin may consider a sale if it gets a bid of about 54 kronor a share, Kopfer said.

JPMorgan Chase & Co. is advising BHP and Nyrstar (NYR) and Scotia Bank is advising Lundin, the Daily Telegraph reported yesterday, without citing anybody. Toronto-based Lundin has European mines and owns about a quarter of the Tenke Fungurume copper and cobalt mine in the Democratic Republic of Congo.

Kelly Quirke, a Melbourne-based spokeswoman for BHP Billiton, declined to comment. Nyrstar doesn’t comment on speculation, said Kate Dinon, a spokeswoman. Sophia Shane, a spokeswoman for Lundin, declined to comment.

Poison Pill

In January, Lundin agreed to be acquired by Canada’s Inmet Mining Corp. (IMN) for C$4.1 billion. After Australia’s Equinox Minerals Ltd. made a hostile C$4.63 billion bid in March, Lundin scrapped the accord with Inmet and adopted a so-called poison pill defense, allowing it to consider “strategic alternatives” to the bid from Equinox.

Lundin said in May it was no longer up for sale because the offers it got were too low. Equinox dropped its bid after being acquired by Barrick Gold Corp.

In 2009, Toronto-based HudBay Minerals Inc. abandoned a C$672.4 million agreement to acquire Lundin after HudBay investors said the proposed deal undervalued their company’s financial position compared with Lundin’s.

Zebra Holdings & Investments and Lorito Holdings Srl are Lundin’s largest shareholders, according to data compiled by Bloomberg. Both are owned by a Lundin family trust, according to the website of Lundin Petroleum AB.